BsportB体育新闻 BsportB News

中银理财副总裁戴赜:理财行业要做好五篇大文章 加强现代化产业体系投资研究BsportB体育(中国)官方网站

2023-12-05 10:14:28
浏览次数:
返回列表

  通:三季度以来,固收类理财产品收益率回落,破净率有所上升,接近20%的存续产品三季度收益告负,新发产品募集规模缩水明显,中长期限封闭式到期产品达标率较低,产品竞争力减弱。对此,您如何看待?理财公司应该如何应对规模下滑的困境?

  戴赜:资管新规过渡期结束后,理财公司落实资管新规,不断深化净值化转型,开启高质量发展之路。今年以来面对资本市场和债券市场的波动,理财产品仍然为绝大多数投资者实现正收益,净值化转型正在被越来越多的投资者认同,理财规模的波动正说明是理财行业高质量发展的表现。

  在中央金融工作会议后,在建设金融强国指引下,资管行业将做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章,我们对明年的发展充满信心,资管行业发展必定会带来理财行业规模逐步增长。今年以来国民经济保持了持续恢复向好态势,理财投资者信心也逐步恢复,明年理财市场具有较大的潜力。理财行业规模正在逐步回升,从2023年三季度数据来看,理财市场规模从二季末的25.34万亿元提升至三季末的26.08万亿元;理财投资者数量持续增长,从二季末的1.04亿提升至三季末的1.09亿。投资人群体增加是一个很好的信号,我们正在获得更多投资人的信赖。假以时日,市场的波动也会为越来越多的投资人所接受,行业长期发展的基石会更加坚固。

  南财理财通:目标盈理财产品是2023年理财公司密集推广的产品形态,基金投顾组合中也有采用目标盈策略的组合,您认为两者相比有何不同?目前理财客户对目标盈形态的接受度如何?

  戴赜:目标盈产品主要是契合了投资人落袋为安、止盈止损的心理,截至2023年10月末,市场发行了53只目标盈的理财产品,合计规模83亿,也就是单品规模约1.6亿。产品类型主要是固收,期限在一到两年,年化收益率中位数约3%。中银理财几只目标盈产品总体收益中枢为2.5%-3.5%,B体育(中国)官方平台-BSport相比市场同类产品收益率,我们的区间更窄,平均收益率也在3%左右。公募基金的“目标盈”是一种投顾组合,一般会投资多只基金。全市场发行了16个“目标盈”投顾组合,投顾机构会根据市场行情在不同阶段发行多只产品,且需要额外收取投顾服务费。

  从规模结果来看,这类产品的市场还在培育中,投资人和渠道的接受度还不是非常高。目标盈产品的期限比较长、一些投资人在风险偏好较低的情况下,还是会更多追求短期限开放的产品。

  无论是投顾的产品交付,还是单产品的策略交付,都是为了满足投资人对于保本的确定性目标和最低收益率目标,资管理财机构将不断开发适配投资者各类需求的产品,满足多样化财富管理要求。

  南财理财通:目前,银行理财公司的权益投资之路困难重重,现有的权益类公募产品规模持续下滑,截至2023年三季度末仅53.58亿元。对此,您如何看待?在监管推动理财资金入市的背景下,当前理财资金入市存在哪些挑战?未来权益投资有哪些趋势?

  戴赜:理财产品与公募基金定位不同,主要定位于稳健产品,优势是大类资产配置。权益资产作为大类资产中的重要组成部分,一直是理财产品的配置重点之一。权益资产波动大,这对于产品净值要求稳健的理财产品来说BsportB体育(中国)官方网站,管理要求是比较高的。从理财公司来说,大家都在积极主动地增加权益类资产配置,但是也要与资本市场阶段性的走势相符,当前资本市场波动性比较大的情况下,增加权益配置可能造成产品波动加大和赎回增加,所以难免出现对权益资产配置规模的阶段性波动。

  从长远来看,我们对资本市场的发展充满信心。中央政治局会议提出“活跃资本市场、提振投资者信心”,中央金融工作会议明确了要“做好五篇大文章”,资本市场面临新的发展机遇。随着经济企稳、市场信心改善,现代化产业体系不断做大做强,我们相信,理财行业对权益市场投资力度和深度将稳步加大。

  一是将权益投资作为投研体系建设的重点,不断提升投研基础能力;二是不断提升大类资产配置能力,通过积极调整资产配置,管理产品净值波动,改善客户持有体验;三是紧扣“十四五”规划,聚焦高质量发展,聚焦五篇大文章,重点布局扩大内需和现代化产业体系建设相关领域,向政策倡导的方向优化投资结构;四是不断加强与基金等同业合作,学习权益投研的经验,加强优质产品合作,抓住权益投资的机会BsportB体育(中国)官方网站。

  中央金融工作会议提到的五篇大文章,其中有一篇大文章就是融。融对我们最重要的支持就是长期资金,未来资金来源更加长期化也会增加权益投资可扩容的规模空间。

  南财理财通:目前来看,去年底“破净潮”给投资者带来的疤痕效应仍存,投资者对理财产品的投资信心尚未完全修复,避险情绪较浓,对含权产品投资趋于谨慎,对市场波动仍较为敏感,在市场转弱时集中赎回可能性较高。对此,您如何看待?经历“破净潮”的冲击后,中银理财在产品策略、投资策略、风险策略和销售策略上有哪些调整或改变?

  戴赜:去年底的“破净潮”和今年的市场波动的确对行业是一个考验,对理财行业的能力建设也提出了许多新要求。

  经历市场波动,理财公司普遍在产品策略、投资策略和销售策略做了调整,以更好地符合投资者对稳健理财产品的要求。

  产品策略方面,加强稳健类产品的供应。坚持普惠金融理念,保持稳健经营风格,以价值创造为导向,做好自身产品设计和布局优化。以固定收益类产品为基础,推出养老理财,持续推出科技、绿色、普惠、跨境、公益等主题产品,完善产品供给与服务。

  投资策略方面,进一步优化大类资产配置。在以标类固收资产打底的基础上,进一步优化大类资产配置,打造覆盖债券投资、非标债权投资、权益投资以及全球资产的多元化资产组合,发挥理财在财富管理和资本市场之间的桥梁纽带作用。加大对科技、绿色等相关领域的投资支持力度,促进理财业务高质量发展。

  风险策略方面,加强全面风险管理,特别是流动性风险管理。产品设计阶段,审慎确定产品运作方式,合理设计认购和赎回安排。产品存续阶段,密切关注客户赎回情况,结合市场情况和资产配置,分析理财产品流动性风险状况。定期开展压力测试,快速预警和提示风险。B体育(中国)官方平台-BSport提前制定应急计划,确保在客户集中赎回时反应迅速、措施有效。

  销售策略方面,完善全流程客户陪伴。坚持人民性立场,持续完善全流程销售服务。重视消费者权益保护工作,做好售前、售中、B体育(中国)官方平台-BSport售后服务工作,持续完善投诉处理机制。

搜索

网站地图